國產(chǎn)GPU第一股，摩爾線程IPO發(fā)行價(jià)114.28元/股

  ICC訊 摩爾線程(688795)11月20日公告，發(fā)行人和保薦人(主承銷商)根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果，協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格為114.28元/股，網(wǎng)下發(fā)行不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。發(fā)行人本次募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)使用募集資金為80億元。按本次發(fā)行價(jià)格114.28元/股和7000萬股的新股發(fā)行數(shù)量計(jì)算，預(yù)計(jì)發(fā)行人募集資金總額為79.996億元，扣除發(fā)行費(fèi)用，預(yù)計(jì)募集資金凈額為75.76億元。

  《招股意向書》顯示，自2020年成立以來，摩爾線程以自主研發(fā)的全功能GPU為核心，致力于為AI、數(shù)字孿生、科學(xué)計(jì)算等高性能計(jì)算領(lǐng)域提供計(jì)算加速平臺。公司已成功推出四代GPU架構(gòu)，并拓展出覆蓋AI智算、云計(jì)算和個(gè)人智算等應(yīng)用領(lǐng)域的計(jì)算加速產(chǎn)品矩陣。

  據(jù)悉，摩爾線程已成為國內(nèi)少數(shù)能夠提供從FP8到FP64全計(jì)算精度支持的GPU廠商之一，也是國內(nèi)率先推出支持DirectX12圖形加速引擎的國產(chǎn)GPU企業(yè)。據(jù)該公司披露，摩爾線程成功量產(chǎn)五顆芯片，已推出四代GPU架構(gòu)和智能SOC，形成覆蓋AI智算、高性能計(jì)算、圖形渲染等領(lǐng)域豐富完整的計(jì)算加速產(chǎn)品矩陣，實(shí)現(xiàn)了“云—邊—端”全棧AI產(chǎn)品線的布局。

  公司在《招股意向書》中表示，摩爾線程在國內(nèi)GPU領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，基于自主研發(fā)的MUSA架構(gòu)，公司率先實(shí)現(xiàn)了單芯片架構(gòu)同時(shí)支持AI計(jì)算加速、圖形渲染、物理仿真和科學(xué)計(jì)算、超高清視頻編解碼的技術(shù)突破，有力推動了我國GPU產(chǎn)業(yè)的自主可控進(jìn)程。然而，公司與英偉達(dá)等國際巨頭相比，在綜合研發(fā)實(shí)力、核心技術(shù)積累、產(chǎn)品客戶生態(tài)等方面仍存在一定的差距。通過本次上市，摩爾線程將持續(xù)加大創(chuàng)新項(xiàng)目研發(fā)投入，繼續(xù)響應(yīng)國家關(guān)于“加快推動關(guān)鍵技術(shù)自主可控”以及“建設(shè)新型算力基礎(chǔ)設(shè)施”等戰(zhàn)略，助力我國在全球智能計(jì)算領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)品先進(jìn)、技術(shù)領(lǐng)先，推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

  摩爾線程本次發(fā)行并上市的募集資金將應(yīng)用于摩爾線程新一代自主可控AI訓(xùn)推一體芯片研發(fā)項(xiàng)目、摩爾線程新一代自主可控圖形芯片研發(fā)項(xiàng)目、摩爾線程新一代自主可控AI SoC芯片研發(fā)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。

  公司表示，本次發(fā)行融資募集資金使用圍繞公司主營業(yè)務(wù)展開，按照公司業(yè)務(wù)發(fā)展和技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新路線對現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行提升和拓展，有利于公司提高技術(shù)攻關(guān)創(chuàng)新水平、加速實(shí)現(xiàn)新產(chǎn)品的量產(chǎn)及產(chǎn)業(yè)化，完善GPU產(chǎn)品和生態(tài)布局，從而持續(xù)提升公司關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新和核心競爭力。

  業(yè)績方面，2022年至2024年，摩爾線程營業(yè)收入由0.46億元增長至4.38億元，復(fù)合增長率為208.44%;2025年1—6月，公司營業(yè)收入為7.02億元。摩爾線程表示，盡管公司收入增長較快，但絕對收入金額仍較小。同時(shí)，公司持續(xù)保持較高的研發(fā)投入以保證技術(shù)的先進(jìn)性，因此報(bào)告期內(nèi)公司研發(fā)費(fèi)用金額較高，2022年、2023年、2024年及2025年上半年，公司研發(fā)費(fèi)用分別為11.16億元、13.34億元、13.59億元和5.57億元。

  利潤方面，目前公司尚未實(shí)現(xiàn)盈利。2022年、2023年、2024年及2025年上半年，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-18.94億元、-17.03億元、-16.18億元和-2.71億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-14.67億元、-17.2億元、-16.33億元和-3.17億元。